Financial Wisdom From Three Wise Men (suite et fin)
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De Warren Buffett, il cite:
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«Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1. » La première règle dit ne perdez jamais d'argent, la deuxième règle, n'oubliez jamais la première. Pas bête, après tout!
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«The stock market is designed to transfer money from the active to the patient.» Pour nous, il faudrait lire: le marché des changes a été créé pour transférer l'argent des mains des énervés à celles des patients. C'est ma compréhension, bien sûr.
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«The most important quality for an investor is temperament, not intellect. » La plus importante qualité d'un trader, cambiste est sa personnalité, pas son intelligence.» Je suis allé voir la défintion de temperament en anglais ici.
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De Dennis Gartman, il retient les trois règles suivantes:
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«There is never one cockroach. » Ici, la règle touche surtout les actions. Je dirais que, pour nous cambistes, elle pourrait ressembler à ceci: dans la tempête, vaut mieux se mettre à l'abri. Quand les systèmes que vous utilisez ne vous donnent aucun signal, ne forcez pas les choses, restez sur en marge du marché et attendez, patience quoi.
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«In a bull market only be long. In a bear market only be short. » plutôt «straightforward». Achetez dans la tendance haussière. Vendez dans la tendance baissière. Ce matin, j'assistais en différé à un webinar. L'animateur faisait une réserve qui m'a plu: il est utopique de croire que l'on peut entrer dans le marché aux premiers instants d'une tendance et sortir aux derniers instants de celle-ci.
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«Don't make a trade until the fundamentals and technicals agree. » N'effectuez une transaction que lorsque les analyses fondamentale et technique coincident. Encore ici je crois que la règle vaut mieux pour le marché des valeurs mobilières que pour le marché des changes. Toutefois je retiens que nous devons considérer les circonstances économiques dans lesquelles nos paires de monnaies évoluent. J'ai lu quelqu'un qui disait que ce sont les fondements – pardonnez-moi l'expression - qui font les courbes et non le contraire.
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Feu Puggy Pearson a été deux fois champion mondial de poker; CV différent des deux autres. Wagner nous donne les trois règles que Pearson disait constamment appliquer. Ce sont:
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«Knowing the 60/40 end of a proposition » Si je comprends bien, à partir des explications données par Wagner, il nous dit en quelque sorte de ne pas nous engager dans une transaction si elle ne présente pas un probabilité de profit de 60%. Comprendre ici que la transaction a 60% de probabilité de donner un profit.
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«Money Management» Tous ceux qui sont sérieux sur le marché des changes appliquent une certaine forme de prudence dans la gestion du capital qu'ils y risquent. C'est la prudence qui détermine le niveau d'investissement dans un trade. Il ne faut pas mettre tous ses oeufs dans le même panier. S'il défonce, on est cuit. Par contre, il faut risquer car la garantie absolue de profit n'existe pas.
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«Knowing Yourself» On revient à la personnalité dont Buffett nous parle. Toujours issu de mes lectures, on dit qu'il existe des personnalités qui ne sont pas faites pour le marché des changes. Je ne sais pas lesquelles le sont, lesquelles ne le sont pas. Comme j'y suis depuis bientôt huit mois, je présume que ma personnalité a des chances d'être adéquate pour ce marché. Patience et confiance sont sûrement deux traits de personnalité à posséder pour transiger sur le marché des changes. Mais ce n'est pas facile de savoir si oui ou non j'ai la tête d'un cambiste à succès. Et vous, comment en êtes-vous arrivé à croire que vous aviez le tempérament pour transiger dans le marché des changes?
En somme, nous pouvons toujours tirer quelques enseignements utiles de ceux qui, avec le temps, ont connu des succès hors du commun.